Der Ausgabeaufschlag

Die Basis zur Ermittlung des Ausgabeaufschlags durch die Fondsgesellschaft ist die tägliche Ermittlung des Nettoinventarwerts eines Fonds. Hier wird die Summe aller aktuellen Kurse der Wertpapiere, die im Fonds enthalten sind, ermittelt, der Wert der aktuellen Barreserve wird dann hinzu addiert.

Der Ausgabeaufschlag ist immer dann fällig, wenn man ein Anlegen einen  Fondskauf tätig. Wird ein Ausgabeaufschlag von 5% fällig, kann man zum Beispiel für eine monatliche Sparsumme von 100 Euro nur einen Fondskauf von 95  Euro durchführen. die 5 Euro bezahlt man als Provision an die Bank oder an den Fondvermittler. Aufs Jahr gerechnet wären das 12 x 5 Euro = 60 Euro, die man als Provision an die Bank oder den Fondsvermittler bezahlen muss. Die Höhe des Ausgabeaufschlags ist von Investmentfonds zu Investmentfonds verschieden. Ersichtlich ist dieser aus dem Verkaufsprospekt und den dazugehörigen Vertragsbedingungen eines Fonds. Es gibt auch Investmentfonds, für die der Ausgabeaufschlag bis zu 100% rabattiert ist. Bei derartigen Angeboten gibt es in der Regel aber für den Anleger keine Beratung und Betreuung im Bezug auf den Fondskauf. Anstatt von den Ausgabeaufschlägen leben die Direktbanken und die so genannten Fonds-„Supermärkte“ von der jährlichen Bestandsprovision.

Diese werden wiederum aus der der Verwaltungsgebühr der Fonds bestritten. Die Berechnung des Ausgabeaufschlags kann auf zwei unterschiedliche Weisen durchgeführt werden. Die unterschiedliche Berechnung führt entsprechend zu unterschiedlichen Ergebnissen. Die Basis zur Ermittlung des Ausgabeaufschlags durch die Fondsgesellschaft ist die tägliche Ermittlung des Nettoinventarwerts eines Fonds. Hier wird die Summe aller aktuellen Kurse der Wertpapiere, die im Fonds enthalten sind, ermittelt, der Wert der aktuellen Barreserve wird dann hinzu addiert.

Davon abgezogen werden die aufgelaufenen Kosten des Fonds, sowie zum Teil auch die Rücknahmegebühren. In Deutschland wird der Ausgabepreis von Fonds dadurch ermittelt, dass man den Nettoinventarwerts um den Ausgabeaufschlag erhöht. Der Ausgabeaufschlag heißt in Großbritannien und den USA "initial charge" oder "front end load", wobei dieser nicht auf den netto angelegten Betrag berechnet wird, sondern von der Bruttosumme.