Fairvesta: Ratings – Sicherheit für Anleger und Vertrieb.
Ratings – Sicherheit für Anleger und Vertrieb.
Bisweilen haben die Medizin und die Fondsbranche einiges gemeinsam: So leiden auch die Kunden der Fondsbranche unter Beschwerden, die es zu heilen gilt, namentlich leiden sie des öfteren unter akuter Renditeschwäche - wer sich den falschen Fonds auswählt, muß anschließend seinem Depot beim Leiden zusehen. Doch wie in der Medizin hat man auch in der Finanzbranche Abhilfe: Hier sind es die sogenannten Ratings, die als Medizin gegen akute Depotanämie eingesetzt werden.
Fairvesta: Ratings – Mehr Sicherheit für Anleger und Vertrieb.
Bisweilen haben die Medizin und die Fondsbranche einiges gemeinsam: So leiden auch die Kunden der Fondsbranche unter Beschwerden, die es zu heilen gilt, namentlich leiden sie des öfteren unter akuter Renditeschwäche - wer sich den falschen Fonds auswählt, muß anschließend seinem Depot beim Leiden zusehen. Doch wie in der Medizin sinnt man auch in der Finanzbranche auf Abhilfe: Hier sind es die sogenannten Ratings, die als Medizin gegen akute Depotanämie eingesetzt werden. Dabei funktionieren Ratings als Wegweiser gerade bei noch nicht breit bekannten Assetklassen, wie z.B. Immobilien-Handelsfonds, die im breiten Publikum noch nicht den ihnen zustehenden Bekanntheitsgrad besitzen.
Das Geschäftsmodell von Immobilien-Handelsfonds beruht auf dem günstigen Erwerb von Wohn- und Gewerbeimmobilien aus Sondersituationen, die oftmals weit unter dem üblichen Verkehrswert erworben werden. Im günstigen Einkauf in vernünftigen, für breite Mieterschichten – egal ob gesetzlich oder privat – bezahlbaren Immobilien in guten Lagen und guter Bauqualität liegt ein Grundstein für den späteren Gewinn im Immobilienhandel, dem Geschäftsbereich der Tübinger Fairvesta, die sich und ihre Unternehmen schon frühzeitig Ratings unterzogen hatte. Anschließend erfolgt eine Optimierung der Vermietungssituation, eine Beseitigung etwaiger geringfügiger Leerstände, fallweise auch Schönheitsreparturen oder auch eine behutsame Sanierung wo erforderlich zur Steigerung des Marktwertes und Vermietungspotenziales. Danach erfolgt ein möglichst gewinnbringender Verkauf in möglichst kurzer Zeit.
Die Tübinger Fairvesta ist in diesem Bereich ein spezialisierter Player mit einem Gesamt-Platzierungsvolumen von über 100 Mio. € bezogen auf die letzten fünf Jahre, und eines der wenigen Unternehmen dass sich regelmäßig Ratings unterzieht.
Ratings durch unabhängige Spezialisten, wie sie z.B. an den einzelnen Unternehmen der Fairvesta vollzogen wurden, berücksichtigen zusätzlich zu der rein quantitativen Analyse der Jahresabschlussdaten weiterhin auch qualitative Kriterien wie z.B. Marktdaten und Produktbeschaffenheit, Qualifikation von Management und Leistungsträgern sowie die internen Prozesse. Die zukünftigen Potenziale der Unternehmen, die zukünftige Entwicklung des Marktumfeldes und die Fähigleiten des Managements gehen daher stärker in das Ergebnis ein als lediglich die Vergangenheitsdaten, denn Ratings sind grundsätzlich zukunftsgerichtet. Eine unabhängige und professionelle Rating-Analyse entsteht im Team mit zertifizierten und langjährig erfahrenen Branchen- und Finanzanalysten.
Die R&S Rating Services AG aus München ist einer der deutschen Marktführer für Ratings mittelständischer deutscher Unternehmen. Sie hatte bereits im vergangenen Jahr ein Rating sämtlicher Beteiligungsunternehmen der Tübinger Fairvesta durchgeführt und war zu diesem Zeitpunkt bereits zu einem BBBf+ Urteil – für hohe Qualität - gelangt. Im Rahmen einer aktuellen Nachbewertung wurden zusätzlich alle bislang angeschafften und teilweise wieder veräußerten Immobilien der einzelnen fairvesta – Immobilien-Beteiligungsgesellschaften wie auch die jeweilige Performance im Hinblick auf zukünftige Wertsteigerungspotenziale und Mieterträge begutachtet.
Über diesen Kernpunkt urteilt der Rating-Bericht der R&S Rating Services AG über die Fairvesta – Unternehmensgruppe wie folgt: „Fairvesta kauft Immobilien aus Bankverwertungen, Zwangsversteigerungen oder Erbauseinandersetzungen. Die Ergebnisse der Bewirtschaftung und die ersten Verkäufe zeigen, dass das Konzept der fairvesta für die Anleger aufgeht und die prospektierte Performance erreicht und sogar übertroffen wird“, so Hans Loges, der Vorstand der Münchner R&S Rating Services AG. Das Konzept der Fairvesta lautet dabei im Einzelnen: mindestens 10 Prozent Mietrendite und Kaufpreise mindestens 30 Prozent unter Verkehrswert sowie Verkauf nach maximal drei Jahren. Die führende mittelständische Ratinggeselschaft hat daher der Fairvesta vierte und fünfte Immobilienbeteiligungsgesellschaft mbH & Co. KG ein „A“ Rating für höchste Qualität ausgestellt – eine Beurteilung, die R&S Rating Services bislang nur selten vergeben hat.
Die unabhängige, umfassende Beurteilung einer Beteiligung und ein daraus abgeleitetes kompetentes Urteil ist für den Anleger, der erwägt einem Unternehmen seine Ersparnisse zur Mehrung anzuvertrauen, sehr wichtig. So ist es einem Anleger auf der Grundlage eines Ratings bzw. einer umfassenden Analyse möglich, hinter die Kulissen eines Beteiligungsunternehmens zu blicken und die Prognosen und Renditeaussichten einer Anlageform realistisch zu beurteilen. Dies ist Insbesondere bei jeder Form von zukunftsgerichteten Anlageformen von höchster Wichtigkeit: denn diese haben eine wesentlich höhere Renditechance als lediglich ein Festgelddepot, womit systemimmanent aber auch eine grundsätzlich höheres Risiko einhergeht. In diesem Punkt, bei einer realistischen Chancen/Risikoabwägung und bei der Reduzierung von Risiko durch Transparenz, sind Ratings sehr hilfreich.
Der aktuelle Bericht der R&S Rating Service AG zur Fairvesta liefert dem potenziellen Anleger wertvolle Informationen zur aktuellen Situation und der Zukunftsaussichten. Relevant sind die Informationen gerade weil sie von einer unabhängigen Stelle kommen, die das Unternehmen bereits zum zweiten Male jeweils über mehrere Wochen vollständig durchleuchten konnte. Zitat aus dem Ratingbericht: „Besonders eindrucksvoll ist die in den Geschäftsberichten ausgewiesene Performance, die z. B. Fairvesta zweite bei durchschnittlich 51 Prozent ohne und 62 Prozent mit Berücksichtigung von Verlustzuweisungen bzw. bei Fairvesta dritte 46 und 62 Prozent beträgt. Diese Informationen werden auch den Anlegern gegenüber sehr offen kommuniziert“.
Die Fähigkeiten des Managements eines Unternehmens sind entscheidend für dessen Zukunft. Daher wird auch das Management eines Untenehmens im Rahmen eines Ratings durch die R&S Rating Services AG einer strengen Prüfung unterzogen. „Die nachgewiesenen Anlageerfolge in Immobilienprojekte zeigen zudem“ - so der Bericht zur Fairvesta -, „dass das Management nachweislich die vorgesehenen Zahlen in der Objektbeschaffung aufgrund jahrzehntelanger Erfahrung erreichen bzw. übertreffen können.“ „Auch die Ergebnisse bei der Bewirtschaftung und der Realisierung der bisher getätigten Verkäufe bestätigen die Marktzugänge“, lautet der aktuelle Bericht der R&S Rating Services AG. Dabei war die bisherige durchschnittliche Performance über sämtliche Objekte der Fairvesta - Unternehmensgruppe 12,7 % Mietrendite bezogen auf die Gesamterwerbskosten, also inklusive aller Nebenkosten.
Professionelle, unabhängige Ratings, die insbesondere die vorhandene Leistungsbilanz eines Fondsinitiators durchleuchten, sind nicht nur für den Anleger, sondern auch im Vertrieb eine wichtige Sache, denn sie reduzieren das Haftungsrisiko und liefern Verkaufsargumente. Sie setzen allerdings voraus dass Beteiligungsunternehmen sich ihren Anlegern auch im Rahmen eines „Versprochen / Gehalten“ – Vergleiches stellen wollen. Abschließend ist anzumerken dass die Landschaft der Anlageprodukte insgesamt von einem regelmäßigen Rating aller angebotenen Produkte nur profitieren könnte.
Autor: Albert Albrecht kontakt (@) rothenberg-hh.de
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